A CME visszavonta a 24/7 kereskedést lehetővé tevő olajkontraktus kérelmét
A Chicagói Fémtőzsde (CME) visszavonta az amerikai tőzsdefelügyelethez (CFTC) benyújtott kérelmét egy hét minden napján, éjjel-nappal kereskedhető határidős olajtermék elindítására – írja a Privátbankár.hu. Az új termék egy kisméretű, tíz hordós WTI nyersolajra vonatkozó határidős kontraktus lett volna.
Terry Duffy, a CME Group elnök-vezérigazgatója a döntést azzal indokolta, hogy a tőzsdeüzemeltető számára mindig is prioritást jelentett az olyan szabályozott piacok biztosítása, amelyeken az ügyfelek tervezhetően és átláthatóan kezelhetik üzleti kockázataikat. Elmondása szerint a kontraktust azért tervezték elindítani, hogy átlátható, szabályozott alternatívát kínáljanak a más kereskedési platformok által bevezetett 24/7-es olajtermékek helyett.
A lépés hátterében komoly iparági aggályok állnak: a piaci szereplők attól tartanak, hogy a hétvégi, likviditáshiányos órákban zajló energiakereskedés drasztikusan növelné a piaci kockázatokat és a volatilitást. A tőzsdefelügyelet mellett más fontos piaci szereplők sem támogatták az éjjel-nappali olajkontraktus bevezetését, ezért a CME végül meghátrált. Közleményük szerint az iparági egyeztetések során egyértelművé vált, hogy a kulcsfontosságú szereplők komolyan aggódnak a napi huszonnégy órás kereskedés kellő megalapozottság nélküli bevezetése miatt, mivel egy ilyen lépés olyan újabb kockázatokat szabadíthatna a piacra, amelyek elsősorban a tapasztalatlan lakossági befektetőket sodornák veszélybe.
A CME vezetője a döntést nem a versenyhátránnyal, hanem a visszavont termék szabályozói hátterével magyarázta. Rámutatott, hogy bár a predikciós, azaz fogadási piacokon jelenleg is elérhetők éjjel-nappal kereskedhető, hasonló árupiaci termékek, ezek bizonyos esetekben még az amerikai ügyfelek számára is illegálisak. Ennek ellenére virtuális magánhálózatok használatával sokan kijátsszák a rendszert, így a kereskedés jelenleg is folyamatosan zajlik, ám törvénytelenül és rendkívül magas kockázatok mellett.
A CME próbálkozásai mögött egyértelmű üzleti kényszer áll, amelyet az előrejelzési piacok rendkívül gyors térnyerése váltott ki. A predikciós piac egyik meghatározó szereplője, a Kalshi nemrégiben 400 millió dollárt meghaladó kereskedési volument ért el egyetlen hónap alatt az árupiacon, amivel még a platform saját kriptodeviza-forgalmát is túlszárnyalta. A kereskedők egyre nagyobb volumenben kötik meg üzleteiket a nyersanyagárak, az inflációs mutatók és a különböző makrogazdasági adatok jövőbeli alakulására. A lakossági és az intézményi tőke rohamos beáramlása egyértelműen jelzi, hogy az előrejelzési piacok a hagyományos árupiaci határidős kereskedés és a kriptodevizák fajsúlyos kihívójává váltak.
A Facebook alapítója, Mark Zuckerberg maga is tervezi a belépést erre a piacra, ám a tervek szerint a Meta nem feltétlenül a nagyközönség számára nyitná meg a saját felületét. Zuckerberg az első körben kizárólag a Meta munkatársai számára vezetné be a rendszert. A cél az, hogy a tömegek bölcsességét, vagyis az úgynevezett crowdsourcing metódust kihasználva a vállalat sokkal pontosabb előrejelzéseket kapjon a technológiai trendekről és a saját termékbevezetéseinek várható sikeréről.
Összefoglalva: a CME Group végül visszavonta a non-stop olajkontraktusra vonatkozó kérelmét a tőzsdefelügyeletnél, mivel a piaci szereplők komolyan tartanak a lakossági befektetőket fenyegető kockázatoktól. A döntés hátterében a Kalshi és a Polymarket típusú predikciós piacok agresszív térnyerése áll, amelyek hatékonyan szívják el a tőkét a hagyományos platformokról. A folyamat súlyát és a piaci trendek változását hűen jelzi, hogy a legfrissebb iparági hírek szerint már a Meta is saját, belső előrejelzési platform kiépítésén dolgozik.
